지금은 견디는 시간입니다 +TLT, TMF 추가매수

요즘 미국 장기국채에 투자하고 있는 분들이라면 하나같이 한숨을 쉬고 있을지도 모르겠습니다.

TLT와 TMF, EDV 같은 장기물 ETF들은 최근 몇 년간 유례없는 하락세를 겪고 있습니다.

채권은 ‘안정적인 자산’이라는 인식이 강했지만, 현실은 그리 녹록지 않습니다.

금리는 오르고, 채권 가격은 내려가고, 마치 끝이 보이지 않는 조정장 속에서 우리는 시험대에 올랐습니다.

저 역시 마찬가지입니다. 하지만 저는 오늘도 TLT 1주, TMF 7주를 추가 매수합니다.

매수를 할 때마다 마치 흐린 날 창문을 열어 신선한 공기를 들이마시는 듯한 기분이 듭니다.

불확실성과 공포가 가득한 시장 속에서, 저는 이 선택이 흔들림 없는 확신의 일부라고 믿습니다.

📌 장기채의 본질은 ‘타이밍’이 아닌 ‘시간’입니다

장기국채는 주식처럼 단기간에 화려한 수익을 내는 자산은 아닙니다.

오히려 인내를 요구하는 자산입니다.

TMF같은 3배 레버리지 상품은 수익의 극대화와 동시에 하락의 극단적인 충격도 함께 가져옵니다.

그래서 많은 투자자들이 '나는 실수한 걸까'라는 생각에 빠지곤 합니다.

하지만 기억해야 합니다.

금리는 영원히 오를 수 없고, 인플레이션도 언젠가는 꺾입니다.

역사적으로 금리가 고점을 찍은 이후에는 장기국채가 강하게 반등하는 흐름이 반복되었습니다.

지금은 어쩌면 그 고점을 형성해 가는 전환의 시기일지도 모릅니다.

‘언제 오를까’보다 중요한 건 ‘그 시간이 왔을 때 나는 준비가 되어 있을까’입니다.

장기국채는 폭풍이 지나간 뒤 무지개를 볼 수 있는 자산입니다.

시장이 두려워 떠날 때, 용기를 내어 남아 있는 자만이 그 보상을 누릴 수 있습니다.

현재 미국 30년 만기 국채 수익률은 5%를 넘고 있으며, 이는 지난 10년간 거의 볼 수 없었던 수준입니다.

수익률이 높다는 것은 채권 가격이 낮다는 뜻이고, 이는 다시 말해 '싼 값에 채권을 살 수 있는 기회'라는 의미입니다.

가격은 감정에 의해 일시적으로 움직일 수 있지만, 가치는 시간이 지나며 결국 제자리를 찾게 되어 있습니다.

금리가 고점 근처에서 머무르거나, 경제가 둔화되어 금리 인하가 시작되면

장기국채는 그 어떤 자산보다 강한 반등을 보일 수 있습니다.

단기적인 괴로움 속에서도 지금의 포지션은 언젠가 웃으며 되돌아볼 수 있는 ‘좋은 선택’이 될 수 있습니다.

자산 배분의 대가 레이 달리오는 다음과 같은 말을 남긴 바 있습니다.

“현금은 쓰레기다. 그러나 채권은 당신이 경제를 어떻게 예측하느냐에 따라 최고의 무기가 된다.”

장기국채는 금리 인하기에 가장 빛을 발합니다.

단기채와 달리 가격 민감도가 높아, 금리가 1%만 하락해도 20~30%의 수익을 기대할 수 있습니다.

따라서 지금처럼 금리 인상 사이클이 마무리 국면에 접어드는 시기엔 조심스러우나 분명한 기회가 존재합니다.

또한 최근 월가의 리서치에서도 장기국채에 대한 전략적 매수 의견이 속속 등장하고 있습니다:

우리는 종종 투자에서 수익률이나 수치만을 따집니다.

하지만 진짜 중요한 건 우리의 ‘심리’입니다.

공포가 만연한 시기에 침착함을 유지하고, 손실 속에서도 논리적으로 판단하며,

모두가 도망칠 때 묵묵히 자리를 지키는 것이 진정한 투자자의 자세입니다.

지금 손해를 보고 있다고 해서, 그 선택이 틀린 것은 아닙니다.

시장은 감정의 롤러코스터를 타고 있지만, 그 속에서 방향을 잃지 않는다면 언젠가는 목적지에 도달할 수 있습니다.

그리고 그 목적지는 바로 ‘회복’과 ‘보상’입니다.